Despite the passporting features of EU regulation, it seems fund managers are still finding it difficult to circumvent the apparent inconsistencies in how EU Member States apply directives relating to the cross-border fund registration, distribution and marketing of funds. For more information, click here
JPMorgan’s analysts have predicted significant demand for bitcoin following the $100 million purchase of the cryptocurrency by Massmutual. The analysts believe that other traditional investors, including pension funds, will follow suit, leading to a conservative estimate of $600 billion demand for bitcoin. For more information click here
The burden of the US students loan debt is getting more and more heavy and dangerous for the US economy. This debt is taking the second place just after the mortgage loans and is more important than both credit cards and auto loans together. The average borrowing per student is increasing each year. Measure this danger by yourself reading this news.
Ils anticipent que la croissance mondiale et l’inflation seront en-dessous de leur tendance en 2019. Ce sondage de BofAML montre que les pessimistes représentent 60% de la population interrogée. Cette émergence des pessimistes s’est faite à partir de fin 2018. Et visiblement, cette tendance est toujours à la hausse.
Les taux ? Mais de quels taux parle-t-on ? Réels ? Nominaux ? Certains sont négatifs et cela ne choque plus personne. Quels pourraient être les catalystes pour une remontée de ces taux ? Mory Doré nous livre son analyse.
L’évolution de la liquidité demeure l’élément le plus fondamental et potentiellement le plus dangereux pour Stanley Druckenmiller qui revient, au cours de cet entretien, sur ses paris de 2018 : sa stratégie (long disrupters/short disrupted) n’a pas porté ses fruits. Au cours de cette longue interview, l’ancien associé de Georges Soros aborde de nombreux thèmes liés à la gestion : les valorisations de Google et de Tesla, l’impact des algorithmes, les grands défis auxquels doit faire face la Fed. A plusieurs reprises il revient sur les risques importants que le « quantitative tightening » fait peser sur les prix des actifs dans le monde.
Un débat qui revient sans cesse lors des comités de gestion pour les sélectionneurs de fonds : combien de temps détenir un fonds ? Un an ? Trois ans ? 6 mois ? Voire même […]
The Daily Finance partage avec vous une notation effectuée par des sélectionneurs de fonds. Notre partenaire Sharing Alpha nous fournit ses données à fin juillet 2018. Le principe est simple. Les sélectionneurs de fonds doivent se prononcer […]
Difficile de passer à côté de cet événement. Oui, l’équipe de France de football vient de remporter l’édition 2018 de la Coupe du monde de football. C’est la seconde fois qu’elle remporte cette compétition. Cela paraît peu de chose, et pourtant, cet événement transcende l’idéal national, jusqu’à transporter des foules d’anonymes sur toutes les terres de France et de Navarre. On dirait que nos compatriotes souffrent d’un déficit de célébrations, et que cette victoire vient à point nommer pour réprimer cette frustration.
Qui fait quoi ? Les gérants actifs dupliquent les indices et les ETF dupliquent des stratégies actives. Que l’on ne s’étonne pas ensuite que le régulateur veuille couper les frais de gestion pour mettre tout le monde d’accord (Cf. notre partage du 03/07). Alors comment revendiquer un statut de gérant actif ? Parce que “actif” peut être synonyme de “risqué”, i.e. le gérant peut s’éloigner de son benchmark, ou, pire, avoir une gestion dynamique. Vade retro satanas ! Surtout pas de risque dans les portefeuilles. Alors que pourtant dans les phases de marché volatiles, la gestion “discrétionnaire” est généralement plus performante car plus “réactive” et plus “flexible”, parfois même empreinte d’une certaine “convexité”. Ces qualités de gestion méritent alors une rémunération récompensant les efforts du gérant, ainsi que les moyens qu’il met en oeuvre pour atteindre ses objectifs de gestion.