30/04/2018 – Gestion active, performances, le retour ! – Jake Moeller, Lipper Alpha Insight

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La volatilité a fait son retour sur les marchés. Good news pour les gérants actifs, en principe… Visiblement, la gestion active européenne a encore du boulot à faire pour attirer les investisseurs si l’on en croit les données publiées par Lipper Alpha pour le T1 2018 : les souscriptions dans les fonds passifs augmentent encore de 30%. Pourtant, les performances de la gestion active s’améliorent. En Europe continentale, un gérant sur deux bat son indice ! C’est beau tout de même ! Ce chiffre tombe à 34% aux US. Too bad.

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26/04/2018 – Mais que pensent les sélectionneurs de fonds ? Natixis IM

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Arrêtez de penser que les sélectionneurs de fonds institutionnels ne font que du buy and hold. Ils sont également capables d’avoir leurs propres stratégies d’investissements. Cette étude de Natixis IM publie des données collectées en septembre et octobre 2017, donc avant le retour de la volatilité. Les risques sont communs à tous les participants : volatilité, hausse des taux et liquidité. Et lorsque l’on est sélectionneur de fonds, on est un gérant comme un autre : on est parfois contraint dans ses choix d’investissements par divers comités ou prospectus ou profils de fonds. Alors les ajustements disponibles pour les stratégies d’investissements sont peu nombreux.

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10/04/2018 – Tout sur les fonds en Europe de 2009 à 2017 – Maxime PONSART, Alessandra SALVIO, Banque de France et Banca d’Italia

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8 ans de statistiques compilées dans cette cartographie des fonds. Où sont les gisements de croissance pour l’industrie en zone Euro ? Quelle est la répartition géographique des encours ? Quel est l’encours moyen par fonds par pays ? Quelle est la croissance liée à l’effet de marché et celle liée à la croissance des souscriptions ? 2017 est une année record pour l’industrie mais pourquoi ? Qui sont les investisseurs et où sont-ils basés ? Bref une vraie mine d’or cet article…

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04/04/2018 – EXCLUSIF THE DAILY FINANCE – David Benamou pour Axiom AI face aux sélectionneurs de fonds

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The Daily Finance vous présente en exclusivité la gestion Axiom AI, qui se comporte actuellement très bien, alors que la volatilité est de retour. David Benamou, Directeur des Investissements de Axiom AI, nous explique pourquoi la thématique Legacy 21 lui semble adaptée à la configuration actuelle. Cette thématique est déclinée dans deux fonds spécifiques Groupama Axiom Legacy 21 et Axiom Optimal Fix, mais également dans les autres fonds obligataires de Axiom AI. Dans un contexte où les gérants consultent désespérément leurs boussoles, indicateurs, stratégistes et autres voyantes afin de comprendre comment sortir de ce brouillard, il est rafraîchissant d’écouter David Benamou.

29/03/2018 – Comment rendre l’investissement ESG performant ? – Research Affiliates, Advisors Perspectives

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Petit passage en revue des différentes études visant à comparer les stratégies de gestion ISR/ESG : exclusion, best in class,… Les “virtuous stocks” sont plus chères que les “sin stocks” en raison de leurs grandes qualités. Ceci rend difficile de concilier ISR et performance. Comment aller au delà des stratégies ESG standards ? Et si on ajoutait une couche de smart beta pour construire les portefeuilles ESG ? Peut-être que cela réduirait le lag des performances ? Ou pas…

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18/01/2018 – Bitcoins : or ou piège digital ? – Maen Glas

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La question devient de plus en plus légitime au regard des positions très tranchées des différents interlocuteurs. Le bitcoin est comme “la langue d’Esope”, la meilleure et la pire des choses. Emergence de concurrents, sécurité potentiellement défaillante, rareté organisée… Et encore, l’or n’a pas dit son dernier mot !

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16/01/2018 – Alt-Ucits at a Glance : Les gestions multifactorielles absolute return – Vincent Batailler – Iodda

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Depuis le début de la décennie, les gestions absolute return sous format Ucits bénéficient d’un véritable engouement de la part des investisseurs en recherche de diversification. Les créations de fonds se multiplient(les disparitions ne sont pas rares non plus) et la croissance des encours est au rendez-vous. Différentes stratégies en ont bénéficié à des périodes et des degrés divers et, ces dernières années, l’une d’entre elles suscite un intérêt particulier : la gestion multifactorielle.

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12/12/2017 – Charles Gave et le Bitcoin : “Bitcoin et Big Brother”

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Charles Gave nous permet de retourner aux fondamentaux justifiant l’existence d’une monnaie. Cette explication de texte est très utile en ce premier jour de cotation sur bitcoins.

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06/12/2017 – Pourquoi Banque Luxembourg Investments accroît son exposition aux small et mid caps américaines ?

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Trop souvent délaissé par les investisseurs, le marché des small et mid caps US constitue toujours une bonne opportunité. Selon Banque de Luxembourg Investments, la surperformance de cette classe d’actifs réside dans une exposition à la croissance US fondamentale.

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08/12/2017 – ISR/ESG : l’AMF estime que 71% des fonds français ont une communication « compliant » !

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L’AMF a procédé à une étude sur une centaine de fonds sur plusieurs classes d’actifs en France. Selon elle, en 2017, 71% des fonds étudiés fournissent une information à même d’aider l’investisseur à comprendre la stratégie ISR mise en place. Cette étude fournit aussi de précieuses informations sur le marché des fonds sous-jacents.

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